線上旅遊產業的主要 Players [布蘭登觀點 022]

近幾年台灣的旅遊產業越來越興盛，以我個人的經驗，隨著廉價航空的興起，以及 Airbnb 與其他 OTA 服務的興起，自己把機票、飯店、租車、目的地旅遊組成自己的行程，已經非常容易上手，而這也開始改寫了全球的旅遊產業鏈。

線上旅遊產業主要 Players

在寫這篇文章之前，我原本想寫的 Expedia Group、booking holdings 與 Google Flight 與 Google hotel Search 間的競合關係。但在這之前，我認為還有很多值得認識與介紹的，特別是上面這兩大旅遊集團，有很多我們日常使用的服務，都是在他們旗下的，只是如果沒有特別去探究，你可能不知道某些服務原來是兄弟姊妹或者是父子關係。

線上旅遊產業主要 Players, 基石創投整理

我試著將這些集團的一些主要服務，依照提供服務的類別進行分類，有些雖然不會太精確，但大致上還是可以對比。以旅遊來說，我們最需要的幾個元件分別是：機票、飯店、租車與目的地旅遊。有些網站是只做飯店的搜尋，有些是含了機票與租車等服務，有些還會把民宿細分出來，甚至也有針對企業用戶客製化的服務。上圖左邊三欄主要是 Expedia Group、Booking Holdings 與攜程，右邊的則是一些單獨的服務以及 GDS (Global Distribution System)。

根據網路上找到的資料 (上圖)，由 Wall Street Journal 與 public company financial filings 的整理，如果以 Room Nights 來看，目前最多的是 Booking，再來是 Airbnb 與 Expedia。但如果以 Gross Booking 來看，最多的是 Expedia，再來是 Booking 與 Airbnb。雖然 Ctrip 並沒有揭露，但 Ctrip 併購了 MakeMyTrip 後，相信 Ctrip 也會是一方之霸。所以前面就以西方代表 Expedia、Booking 與東方代表 Ctrip 列出成為一開始的那張表。

Expedia Group

相信 Expedia、Hotels.com、CarRentals.com 與 Trivago 大家並不陌生，Expedia 變得更像是機票、飯店與租車的綜合體，希望你透過一站式的服務，就把旅遊所需的相關元件購足。而 Hotels.com 比較單純都是住宿相關的飯店預訂網站；CarRentals.com 則是租車相關的網站；Trivago 則是被稱為 Metasearch 的比價網站，只是它只有比飯店而已。

Booking Holdings

Booking.com (這是我愛用的平台，我都會透過 Shopback 賺取更多優惠，一般會有 6% Cashback，促銷時會到 9% 的 Cashback)、Agoda、RentalCars、Open Table 與 Kayak 相信也是大家常用的網站。Booking 跟 Agoda 對我來說沒有差異，也都是把機票、飯店與租車整合在同一個平台上一次購足；與 Expedia Group 旗下租車公司 CarRentals.com 對應的就是 Rentalcars.com；Booking Holdings 旗下的 Metasearch 的比價網站則是 Kayak，他比較的就更多元，不只是飯店，你也可以把機票、租車等，透過 Kayak 找到各平台中最合適的 Deal。

攜程 Ctrip

Ctrip 則比較像是個大集合體，同樣的 Brand Name 下，有提供機票、飯店、租車與企業差旅等服務，而他也在 2016 年併購了 Skyscanner，加強自己在 Metasearch 領域的版圖；並且在 2017 年併購了美國的 Trip.com 以及 2019 年加碼投資了印度的 MakeMyTrip。2019 年時以 Trip.com Group 作為整個集團的名稱，展現了想進軍全球旅遊市場的決心。

GDS (Global Distribution System)

什麼是 GDS (可以參考這篇文章所寫的)？GDS 從字面上來看就是全球分銷系統，世界上有這麼多的航空公司、飯店以及交通運輸公司，GDS 的作用就是可以將這些航空公司、飯店以及交通運輸公司的 Listing 串接到平台上，另一端可以讓旅行社即時瞭解現在有哪些商品與庫存，它就像是旅遊業的即時分銷系統，所以很多航空公司跟飯店過去透過與 GDS 串接，讓他們的商品可以讓旅行社等機構即時查詢與銷售。

目前幾家比較大的 GDS 有 Amadeus (主要 Cover 歐洲)、Sabre (主要 Cover 美國，也透過併購 Abacus 來加強亞洲的佈局)、Travelport (世界各地都有 Coverage)，作為旅行社或者是 OTA (Online Travel Agency) 只要能夠串上這些比較大的 GDS，那旅遊所需的元件，例如：房源、機票、接送等，就可以獲得比較充足的 Listing。

目的地旅遊提供商

KKDay 與 Klook 這類提供目的地的套裝行程與門票販售的平台，也是隨著過去旅遊業的變遷，而產生的新型態服務。過去我們購買旅遊的行程，大概就是透過旅行社將機票、飯店、交通與當地套裝活動行程，組合成一個 Total Solution 的 Package 販售給消費者。但現在隨著廉價航空興起，更多的訂房、訂機票等的 OTA 服務，讓消費者自己可以透過這些服務，組出自己需要的行程。在整個 Total Solution 打破的同時，當地套裝行程與門票這類的元件，就產生了可以獨立存在的可能性，也衍生而出 KKDay 與 Klook 這樣的平台。

本篇文章先簡單的介紹目前我們常見的線上旅遊業的主要 Players，讓大家可以將過去聽過的這些服務名稱，稍微依照集團、服務分類稍微歸類一下。下一篇文章就會將這些 Player 放到整個旅遊產業鏈上 (請看：解析線上旅遊產業鏈 [布蘭登觀點 023])，讓我們看看今日的旅遊業產業鍊變成怎樣，以及未來可能衍生出來的機會與對既存業者的威脅。同時也看看 To C 與 To B 的銷售模式有何不同。

(內心還在盤算，如果有時間，會以財報分析的角度來看這幾個大的 Player 現在實際的狀況，如果要看整年度的資料，可能會是 2020 年 3-4 月產出 2019 年年報的時間點，會是更適合的觀察資料，請大家拭目以待)

若對於網路產業以及協助基石與創業團隊向外發展有興趣的夥伴，可以持續關注基石創投粉絲頁，同時我們也正在徵才，有興趣的人可以與我們聯絡。https://www.cakeresume.com/companies/cornerstonevc

---

我是布蘭登，畢業於台大數學系、商研所。與台大物理系、光電所畢業的 TP 一起管理基石創投。研究所時期對於網路創業與創業投資產生興趣，經過初創企業與大公司的洗禮，之後投入創投產業至今。喜歡 NBA、F1 及 R&B。