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    [布蘭登觀點 076] 從 Network Effect 來看 NFT 交易平台

    上次聊到 [布蘭登觀點 075] NFT 熱潮，你到底買到什麼了？除了本質上的探討外，其實大多數想趕上熱潮的人，最想問的就是，到底買什麼會賺錢？Gamma 也有寫了一篇文章「 NFT 現在不像是持有數位藝術品的「證明」，而更像是高檔俱樂部的「會籍」，覺得它是泡沫的人會錯過巨大的機會」，來說明他對 NFT 的看法。這背後對我來說，我更認為是 「Network Effect」的一種延伸。 什麼是 Network Effect 早期有寫過 [布蘭登觀點 012] Network Effect 網絡效應，裡面比較偏理論與學術上 Network Effect 的定義為何，但簡單的來說，如果有更多人用這個服務 or 平台，你就更會想用這個服務 or 平台，那他就是擁有 Network Effect。 NFT 平台上供需所造成的 Network Effect 現在購買 NFT 商品有許多不同的平台，你可以從這邊看到目前 NFT Marketplace 的排名。 source: https://makeanapplike.com/top-most-popular-nft-marketplaces-worldwide/  如果你希望你的商品有更多的關注，那你就會去選擇有比較多 Traders 以及交易量的平台，這就是個很單純的 Network Effect，甚至會大者恆大。目前排名前面的這幾個平台，通常都在某些 NFT 的交易上有個交易創新高的 Show Case 或者是某種特性之平台。例如：專門以 NBA 相關 NFT 為主的 NBA Top Shot；Axie Marketplace 就是以交易 Axie Infinity 遊戲裡的角色；CryptoPunks 曾在佳士得拍賣上，以 USD 17M 拍賣九個 CryptoPunks 的頭像。 那個 Marketplace 是好的選擇？ 上述的 Marketplace 的成交量能起來，成交價有機會屢創新高，背後還是供給與需求。通常平台的人數越多、交易量越大，就會越有價值。但裡面的人可能同時扮演著供給與需求的角色，而供給與需求的「品質」也會是決定 Network Effect 強度的因素之一。 Demand Side：Whales and Plebs 需求的背後可能會有兩股力量，分別被稱為 Whales and Plebs，Whales 就是所謂的大咖，通常是相信 Blockchain 未來能夠帶來更多貢獻，早期就投身在這產業，這幾年可能也隨著虛擬貨幣的上漲，也獲得了不少財富。同時他們也相信 NFT 的價值，所以很願意花錢在一些大的專案上。他們往往就是能夠創造出高成交價值 NFT 交易的那群人，對這些人來說，有時候東西買著放著，不一定要有什麼價值，我覺得有價值就好。不過 Plebs 就比較像是湊熱鬧，想要成為下一個賣出高成交金額 NFT 的人。這時候心態就會決定這個平台的走向，如果平台上的大家偏好與價值觀認為這個是有價值的，往往價格就有個支撐，甚至會往上走。但如果投機的人偏多，有些人往往卡住後，心態又不正確覺得沒賺錢，就會開始抱怨，這時往往價格就很容易下跌，進而造成交易量下滑。 所以大的平台通常就會有好的 Network Effect 吸引好的買家跟賣家來，就算這類的交易頻次不會太高，但足夠多的活躍用戶，還是能撐起一定的交易量。而後進者就得要有噱頭、或者是吸引幾個比較大且相信你的專案規劃的 Whales 進來，也許你找的是某個藝術家，試著以 NFT 的形式發行他的作品，只要產品定位夠好，你經營的社群夠忠誠，也許你這個平台就能穩定下來，持續成長。但通常 Network Effect 更像是傾斜的天秤一樣，只會更往某一端去，大者恆大。所以如果你對於 NFT 的交易有興趣，那 Opensea 以及 Rarible 這類比較大的平台，會是比較好的首選。 NFT 是否熱潮已過？ 根據過去經驗，這種對於大眾市場來說算是比較新的產品，通常需要一波又一波的操作，上沖下洗後，長期的趨勢往上走，變得更加大眾化。以 Opensea 近期的交易來看，似乎是有點往下的趨勢，如下圖： source: https://dappradar.com/ethereum/marketplaces/opensea  另外一個 Source 也顯示出類似的趨勢 soruce: https://coingape.com/openseas-transaction-volumes-on-sharp-decline-is-nft-popularity-on-a-decline/  這代表就算是目前擁有最大 Network Effect 的平台，因為交易頻率低加上轉手流動性差 (價格比較高的 NFT Transaction 去看過去的交易紀錄，一般大概就是轉兩三手而已，每次交易期間可能要有個三個月到半年)，所以就算累積了一些既有的用戶，也很難是個很 Active 的用戶，要帶動交易量還是得靠持續性的新用戶加入。從上圖的 Transaction 來看，經過一個 Hype 後就慢慢會往下走，就得要等到下一波堆疊起來。如果具有 Network Effect 的大型平台都這樣了，我認為新的小的平台要抓住 NFT 的熱潮，可能會有點過了那個時間點，對於小的平台，可能就只能選好自己的受眾，好好經營這一群用戶，獲得首波的交易量後，難免還是會遇到交易量下滑的狀況。這一切的原因我認為交易的還是有一點不是那麼「必需品」的味道在，所以要轉起來還要有點時間，但樂觀一點的看，這個市場可以滲透的客戶還是好大，許多人連虛擬貨幣都還沒接觸，更不用說 NFT 了。至於 NFT 可否變成必需品，那是個很好的問題，也許有人會說等你進入了 Metaverse 後，在上面可以曬自己的 NFT 收藏也許就會是個「必須」，但你曬的到底是那個 NFT，還是那個 Digital Asset？如果你在中心化的 Metaverse 服務中，裡面的 Digital Assets 會是中心化還是去中心化的？ 以上就是我針對 NFT Marketplace 透過 Network Effect 的觀點。若覺得基石創投這類的文章有幫助，可以幫我們基石創投的粉絲頁按讚與關注，也順便幫我們分享給更多的創業者與投資人。

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    [布蘭登觀點 075] NFT 熱潮，你到底買到什麼了？

    NFT (Non-Fungible Token) 的熱潮持續不斷，身邊有越來越多朋友的例子，都希望可以透過 NFT 購買某些數位資產，像是買樂透一般，也希望自己的數位資產可以增值，不要錯過這個投資 (投機？) 的好機會。但也很多人說，NFT 可能也是有泡沫化的風險，在你買了一些好像沒特別有用的數位資產時，他突然價格可以翻倍，有些人也看不清楚其中的道理。我希望透過商業的角度，來看看你到底從 NFT 買到的是什麼東西？ 什麼是 NFT 因為已經有太多人寫過 NFT 的介紹了，請大家去這邊看，我就不再贅述。簡單的說它就是一種「非同質化的代幣」代表了獨一無二的不可替代性，而且不可被分割。而因為 NFT 透過區塊鏈的技術記錄在區塊鏈上，所以也具有區塊鏈可朔源、不可修改等特性。 後來就有人想要把 NFT 的特性，跟資產連結在一起，擁有這個 NFT 就可以證明你擁有這個獨一無二的資產。當然這個資產可以是實體的傳統資產，也可以是數位的資產。如果用個簡單的範例來說，這個 NFT 就有一點像是你的地契一樣，他證明你擁有這間房子，而房子就是那個實體的資產。只是地契還是個「實體」的證物，並非數位化的憑證，加上他是由政府 (中心化的組織) 在他的系統裡面紀錄你是這個房子的擁有者，並發送地契為證。但 NFT 則是一個「數位化」的憑證，證明你擁有某種資產，而透過區塊鏈的技術，你擁有這個資產這件事情基本上是在鏈上被所有人可以去驗證的。 如果你買了一個 NFT，你實際上是買了什麼？ 以上述案例為例，你透過 NFT 證明你擁有一棟房子，就會像下圖的狀況，這也是大多數人對於 NFT 的理解，你透過 NFT 證明你擁有這個資產。 但如果實際的世界裡，你的房子燒掉了，如下圖所示，那基本上你也只能透過你持有的 NFT 說明你曾經擁有過這房子，但在實際世界裡這個房子已經不存在了，那請問你覺得你這個 NFT 代表了多少價值？如果你可以接受這個想法，那我們再往下推演。 如果你的 NFT 代表的是數位資產 (例如：數位暴暴，下圖的玩偶)，我當然可以透過 NFT 的持有，宣稱我擁有這隻數位暴暴。 但數位化的資產也是很容易被複製的 (假設他就是個數位的影像，別人可能很容易複製到他的儲存空間裡)。如下圖所示。在這麼多隻數位暴暴之中，別人可以把它當成自己的大頭貼、也可以拿來當網站的 Logo，但只有擁有 NFT 的你，可以宣稱你是這個數位資產的擁有者。 也許換個方式想，越多人持有你的複製數位資產，代表世界上有很多人愛這個數位資產，但只有你能宣稱你有這個所有權，所以你的 NFT 也許算是有價值。但價值這件事情也是供需所創造出來的，就算是廢物，有人認為他值一百萬美金，而且也真的用一百萬美金去購買了，那這個廢物的市場價值就被創造出來了，只是後續有沒有流動性，有沒有更多人覺得他值一百萬美金或者是更多錢，那也得看之後的供需。 但如果我們以火燒房子的例子推演到數位資產上，如果有一天營運暴暴的這個數位平台倒了，暴暴這個數位資產本來是存在某個資料庫上，但隨著公司倒了之後，這個數位資產也就不見了，如下圖。那你也只能夠說透過 NFT 證明你曾經擁有過這隻暴暴，但這 NFT 如果是指向某個網址，那他只會顯示已不存在。如果是這樣，那你的 NFT 還有多少價值？ 價值是由供需跟偏好決定的 回到上面講的供需與偏好，這才是決定價格的重要因素，所以說如果有人認為就算數位資產他消失了，但他當初存在的意義很大，你還是願意購買這個 NFT，來證明你曾經擁有過這東西，那他可能就還是有價值。例如：Twitter 的 Jack Dorsey 就把當初 Twitter 的第一則推文，以 NFT 的形式賣出約 USD 2.75M，假設有一天 Twitter 也倒了，不再營運了，你可能也找不到當初的那個 Tweet 了，但大家認為這個有意義，那也許這個 NFT 的價值就存在。 所以我認為現在 NFT 的價格就跟當初各式各樣的幣冒出來一樣，有些人認為他有價值他就會漲，大家認為沒有價值就會跌。但對我來說更重要的有下面兩個點： 實際的商業價值 區塊鏈只是一種技術，背後還是需要有穩定的商業模式支撐，這樣我們上面探討的價格、價值也才會比較永續的存在。例如：Axie Infinity 建構出一個大家都想玩的生態系，把其中的 Network Effect 建立起來後，透過 Play to earn 的機制，讓大家想待在這個生態圈，那裡面所發行的 NFT 就會有相對應的價值。例如快 15 年前的 Second Life 當時也是火紅，裡面的幣值也跟實際的美金有匯率可以換算，你可以說裡面的東西都是虛的，但只要有夠多的人在裡面「生活」那他對於這群人來說就是實際的，那就會有它的價值。但一個遊戲能火多久，從過去的經驗來看也許都還是有一定的生命週期，所以這類的資產能否長久，我認為會跟生命週期有關。不過最近 Facebook 在搞的 Metaverse，我也覺得是這個時代的 Second Life 的延伸，只是如果他能做到 FB、IG 這類 Social 的特性延伸，以 VR 的方式呈現，我相信未來也是很大的經濟體 or 創業題目。 我對於 NFT 的想像 我當初對於 NFT 的想像在於，我過去可能在某些遊戲上已經課金，有了很多厲害的角色跟裝備，一但這個遊戲 EOL (End of Life)，我過去的金錢、時間就變成一場空了。如果有個數位資料的格式，可以在不同平台間互通，甚至可以把這數位的資產記錄下來不會消失，那就是我對於 NFT 的終極想像。但先前研究的時候，發現目前還是會有「隨著實體營運商的終止營運，你的數位資產也會不見」的風險。最終的原因，也是因為你的數位資料儲存，也是在某種「中心化」的儲存空間中，若是能存在「去中心化」的空間裡，也許 NFT 就會更接近我心目中的完全體。最近也看到像 IPFS、Arweave、Filecoin 這類的服務，就是想要做到這種去中心化的儲存數位資料，相信多給一些時間，區塊鏈的相關應用也會越來越成熟與完整。甚至我可以透過一定的協定，讓我的數位資產可以在未來的各種 Platform 上重生，我還是有點老派，喜歡這種擁有的感覺。 以上就是我針對 NFT 的一些看法，並把我對於未來的想像也跟你們分享。若覺得基石創投這類的文章有幫助，可以幫我們基石創投的粉絲頁按讚與關注，也順便幫我們分享給更多的創業者與投資人。

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    Weekly News ( ~ 2021.1.6)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS Bittrex is to delist three privacy coins, monero(XMR), zcash(ZEC) and dash(DASH), following the trend of privacy coins being delisted to comply with KYC and AML regulations. (Details)  IPO / FUNDRAISING Riot, the bitcoin mining company, passed a $1.08B in market capitalization, which has aggressively expanded the sophistication of its mining operations in 2020. (Details) Cryptocurrency trading platform eToro is considering a potential $5 billion IPO in Q2 2021. The company gained 5M new customers last year and is already profitable. (Details) CRYPTO APPLICATION GMO-Z.com, a Japanese internet conglomerate, was licensed to issue Japanese yen (JPY)- and U.S. dollar-pegged stablecoins, which will be the first of its kind available to the public. (Details) Gazpromneft, subsidiary of Russian natural gas giant Gazprom, opened a venue for crypto mining in Siberia, ready to provide its energy resources for miners. (Details) GOVERNMENT & CBDC Spanish city Lebrija has created a virtual currency, eilo, as a stimulus during the COVID-19 pandemic. The currency can be used for payments made to SMEs. (Details) SEC disapproved BOX Exchange’s request to use Ethereum blockchain for stock trade reporting. The major concern was information inaccuracy due to its use of an "omnibus wallet" for non-BSTX stock transaction data. (Details) Indian government is considering a 18% bitcoin transaction tax. Local exchanges deemed it as a positive sign for government’s growing comfort with crypto. (Details) FINCEN designated virtual currency as reportable account. US persons will have to report foreign crypto holdings and transactions over $10k. (Details) Serbian government legalized the issuance and trading of digital assets with the new “digital asset law”. Service providers can operate after obtaining permit from supervisory authority. (Details)       ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 大型貨幣交易所 Bittrex 將下架 monero (XMR)、zcash (ZEC) 與 dash (DASH) 三大隱私幣，導致其幣價暴跌。越來越多大型交易所將隱私幣除名以遵守 KYC 與反洗錢法規 (Details)  上市 / 募資 比特幣挖礦公司 Riot 去年底市值突破 10.8 億美元，該公司去年積極擴大挖礦業務的規模與複雜程度 (Details) 加密貨幣交易及管理平台 eToro 正在考慮於今年第二季以 5 億美元公開上市。該公司去年增加了五百萬名客戶，且已經開始獲利 (Details) 虛擬貨幣應用 日本互聯網集團 GMO-Z.com 獲准發行與日元、美元掛鉤的穩定幣。這是紐約金融服務廳 (NYDFS) 第一次批准企業發行「日圓穩定幣」(Details) 俄羅斯天然氣巨頭 Gazprom 的子公司 Gazpromneft 在西伯利亞開設加密貨幣挖礦地，將開放其天然資源供給挖礦所需電力 (Details) 政府 & CBDC 西班牙城市 Lebrija 政府創造虛擬貨幣 eilo 以支持疫情期間的經濟活動。該貨幣可用於支付中小企業 (Details) 美國證卷交易委員會 (SEC) 否決 BOX 交易所的提案—用以太坊 (Ethereum) 區塊鍊記錄與呈報股票交易資料，主要擔心其使用「綜合性錢包」處理非 BSTX 股票的交易將導致訊息失準 (Details) 印度政府正在考慮對比特幣徵收 18% 的商品及服務稅。當地交易所認為課稅是政府對比特幣資產有了更好理解的良兆 (Details) 美國金融犯罪執法網路部門 (FinCEN) 將虛擬貨幣修改為須申報的國外持有財產。美國公民必須申報 1 萬美元以上虛擬貨幣的外國帳戶，貨幣服務提供商也需在交易超過一定金額時記錄並提交用戶資料 (Details) 塞爾維亞政府通過新的「數位資產法」，將數位資產的發行和交易合法化。服務提供商在獲得監管部門的許可後即可開始運營 (Details)   Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.12.23)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS The Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) proposes rule enforcing KYC for personal digital wallet and submission of transaction parties 'information. (Details)  FUNDRAISING / M&A Coinbase is progressing its stock market listing! The US largest crypto exchange confidentially filed the S1 form to SEC, which would become the first crypto exchange to be listed. (Details) Paxos, the financial infrastructure firm famous for powering PayPal’s crypto service, raised its $142M series C financing from investors including Declaration partners and PayPal. (Details) SBI has acquired crypto trading desk B2C2. The Japanese financial giant is reported to be the first major financial firm to own a crypto desk after the acquisition. (Details) BLOCKCHAIN APPLICATION Microsoft and Big 4 accounting firm EY is expanding the blockchain platform on Xbox to enables gaming partners and creators to manage payments and royalty contracts. (Details) Compound is to create its own blockchain – Compound Chain. The popular DeFi lending protocol’s is to provide money market services across multiple networks. (Details) FINTECH & CRYPTO APPLICATION Citi is building an open banking marketplace for fintech apps. The banking giant is providing data-access of customer-approved accounts to third-parties through API token technology. (Details) Chicago Board Option Exchange (CBOE) is launching cryptocurrency index next year. Following S&P, the US largest option exchange is partnering with CoinRoutes to track crypto prices. (Details) Quontic bank has become the first US bank to offer a Bitcoin rewards debit card. The program enables users to get 1.5% bitcoin on all eligible debit card purchase. (Details) US rapper Lil Pump is launching his social token – PumpCoin. The token will be listed on Fyooz, a social coin platform providing fans a new way to engage with idols and celebrities. (Details) REGULATION, CBDC & SECURITY Robinhood has settled with SEC by $65M. The commission-free trading platform was accused of misleading users with inferior prices by selling users 'orders to professional trading firms. (Details) Estonia has withdrawn licenses from over 1,000 crypto firms. The reason is reported to be the increasing burden of monitoring compliance. (Details) Germany has legalized the electronic securities on blockchain. The new legislation allowing blockchain-recorded electronic securities instead of previous paper-based requirement. (Details) More than 27,000 Ledger users’ privacy information was leaked ! The information was released on  Raddit Forums with an estimation of 1M users are under exposure. (Details)   ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 美國金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 提出新監管提案，強制對個人數位錢包實施 KYC，並要求交易所於用戶提領時紀錄並提交交易雙方信息 (Details)  募資 / 併購 Coinbase 正式申請上市! 這家美國最大的虛擬貨幣交易所秘密向美國證監會 SEC 提交了 S1表格，若成功將成為全美第一家上市的虛擬貨幣交易所 (Details) 爲 PayPal 虛擬貨幣服務提供金融基礎設施而聞名的 Paxos 完成 1.42 億美元的 C 輪融資。投資者包括 PE 巨頭凱雷集團之創辦人的家族辦公室 Declaration Partners 和 PayPal (Details) SBI 宣布收購了虛擬貨幣交易專櫃公司 B2C2。這將使這家日本金融巨頭成為第一家擁有虛擬貨幣 交易專櫃的大型金融機構 (Details) 區塊鏈應用 微軟和四大會計師事務所之一的 EY 正在擴張 Xbox 上的區塊鏈平台服務，使其遊戲合作夥伴和創作者能夠透過區塊鏈管理支付帳務和版稅合同 (Details) Compound 將創建自己的區塊鏈--Compound Chain。這個火熱的 DeFi 借貸協議將自其區塊鏈提供跨多個區塊鏈網絡的貨幣市場服務 (Details) 金融科技 ＆ 虛擬貨幣應用 花旗銀行正在建立一個金融科技 app 開放銀行市場。這家銀行巨頭將通過 API 技術向第三方機構提供其同意提供資訊之客戶的賬戶數據訪問 (Details) 芝加哥期權交易所 (CBOE) 將於明年推出虛擬貨幣指數。繼 S&P 之後，這家美國最大的期權交易所正與CoinRoutes 合作追蹤虛擬貨幣價格 (Details) Quontic 銀行成為美國第一家提供比特幣回饋借記卡的銀行。該計劃可以讓用戶在所有符合條件的借記卡消費中獲得1.5% 的比特幣回饋 (Details) 美國饒舌歌手 Lil Pump 將推出他的社交代幣—PumpCoin 並在 Fyooz 上架。Fyooz 是一個社交幣平台，透過代幣為粉絲提供了一種與偶像和名人互動的新方式 (Details) 政府 & 監管 & 資安 Robinhood 已與 SEC 以 6500 萬美元達成和解 。這家免手續費的投資交易平台先前被指控誤導用戶，將用戶訂單賣給專業投資交易公司並提供較差的交易價格 (Details) 愛沙尼亞因越來越重的監測合規負擔，已經撤銷了 1000 多家虛擬貨幣公司的許可證 (Details) 德國修法將區塊鏈上的電子證券合法化。新法規允許於區塊鏈記錄的電子證券，而非先前的紙質要求 (Details) 超過 27000 名 Ledger 用戶的隱私信息被洩露 ! 該類資訊被駭客於 Raddit 論壇上公開，並估計約有 100 萬用戶面臨曝光風險。(Details)     Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.12.16)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS DBS Bank officially launches its DBS Digital Exchange. The first traditional bank-backed crypto exchange in the world will offer services including tokenization and custody in the future. (Details)  Standard Chartered is to launch a crypto custodian – Zodia. Formed by its SC Ventures and Northern Trust, the firm will provide service to institutional clients in London. (Details) Japanese SBI Holdings is partnering with Swiss SIX Exchange to launch digital exchange in Singapore. The exchange will provide security tokenization service for several assets. (Details) CRYPTO APPLICATION Fidelity Digital Assets is accepting bitcoin as collateral. Partnering with crypto lender BlockFi, the firm is to enable its institutional clients to collateralized bitcoin for cash loans. (Details) One of the oldest bank in the world, BVDH, is issuing a Euro stablecoin. The German bank’s first direct issuance of stablecoin will be on the blockchain network Stellar. (Details) Lumi, the crypto wallet, is adding Apple Pay for purchasing cryptocurrency. This will enable Apple Pay users to skip the KYC process when purchasing cryptocurrency. (Details) Aegis Custody, the crypto custodian founded by Taiwanese entrepreneur, has been approved by South Dakota to form a trust company in the state. (Details) NFT APPLICATION BBC is launching NFT digital cards for its longest series Doctor Who. The blockchain game and NFT marketplace for the 57-years lasting TV series are planned to be launched next year. (Details) MAX, the crypto exchange of Taiwanese crypto group MaiCoin, is listing new cryptocurrency - SAND. The SAND will enable users to trade NFT from the blockchain game The Sandbox. (Details) GOVERNMENT & CBDC After the previous giveaway in Shenzhen, China is conducting DCEP lottery trial again in Suzhou. The DCEP will be accepted as payment on e-commerce platform JD.com. (Details) Chinese internet giants – Didi, Meituan and Bilibili – are participating the latest DCEP lottery trial. The DCEP will be as payment for services provided by the above companies. (Details) Singapore's National Research Foundation invests $9M in Singapore Blockchain Innovation Program, a program to promote blockchain research and business application. (Details)   ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 星展銀行正式推出其交易所 DBS Digital Exchange, 為全球首家傳統銀行推出的虛擬貨幣交易所。此交易所將於未來提供包括代幣化和託管在內的服務 (Details)  渣打銀行將推出一家虛擬貨幣託管機構--Zodia。該公司透過渣打旗下 SC Ventures 和美國的 Northern Trust 合作，並首先於倫敦為機構客戶提供託管服務 (Details) 日本 SBI 集團與瑞士證交所 SIX 合作，在新加坡推出數字交易所, 並為多種金融與非金融資產提供代幣證券化服務 (Details) 虛擬貨幣應用 Fidelity Digital Assets 推出比特幣抵押服務。該公司與虛擬貨幣貸款公司 BlockFi 合作，使其機構客戶能夠以比特幣為抵押品獲得現金貸款 (Details) 世界上最古老的銀行之一 BVDH 將發行歐元穩定幣。這家德國銀行將於區塊鏈網絡 Stellar 上進行其首次穩定幣直接發行 (Details) 虛擬貨幣錢包 Lumi 將增加以 Apple Pay 購買虛擬貨幣的功能。這將使 Apple Pay 用戶在購買虛擬貨幣時可以直接跳過 KYC 程序 (Details) 由台灣創業者創立的虛擬貨幣託管新創 Aegis Custody 已獲美國南達科他州批准，將在該州成立信託公司 (Details) NFT 應用 BBC 正在為其最長壽的電視影集《神秘博士》推出 NFT 數位收藏卡。這部長達 57 年的電視劇的區塊鏈遊戲和NFT 交易市場計劃將在明年推出 (Details) 台灣虛擬貨貨幣集團 MaiCoin 旗下的虛擬貨幣交易所 MAX 正在上架新的代幣--SAND。 SAND 讓使用戶能用以交易區塊鏈遊戲《The Sandbox》中的NFT (Details) 政府 & CBDC 繼十月在深圳的試點紅包發送後，中國再次在蘇州進行高達 2000 萬的數位人民幣紅包發送。 此次發送的數位人民幣將可於電商平台京東上使用 (Details) 中國互聯網巨頭—滴滴、美團和 Bilibili 正在參與最新的數位人民幣紅包發送試點。這些公司將允許數位人民幣作為其平台服務的支付選項 (Details) 新加坡國家研究基金會向新加坡區塊鏈創新計畫投資 900 萬美元，以促進區塊鏈研究和商業應用 (Details)   The Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.12.9)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS S&P Dow Jones Indices is launching cryptocurrency index. The leading financial data firm is partnering with crypto data provider Lukka to launch index covering 550+ cryptocurrency. (Details)  Stripe is launching banking-as-a-service with the adoption by Shopify. The payment software company’s API enabling clients to embed financial service. (Details) BLOCKCHAIN APPLICATION Latin American ride-hailing giant Cabify is partnering with Sapanish startup ClimateTrade to digitize and track its carbon emissions through its markeplace. (Details) Stablecoin pioneer Uphold launched the first tradable retail carbon token. The token can be held as an investment or burned to offset carbon footprint. (Details) CRYPTO APPLICATION Visa is linking its payment with second-largest stablecoin USDC. The credit card giant is partnering with USDC’s developer Circle to work on USDC credit card. (Details) Swiss financial product provider Valour has launched the first zero-fee bitcoin exchange-traded product (ETP). (Details) Apple Cofounder Steve Wozniak has launched Efforce, a company to fund energy efficient projects. The company lists its token – WOZX to receive crowd contributions from investors. (Details) EXIT / FUNDING Cambridge Blockchain, an identity management provider backed by PayPal and Foxconn is acquired by Nevada-based blockchain holdings - Blockchains LLC. (Details) Canadian digital asset investment firm 3iQ will be launching an IPO of the first Ethereum exchange-traded trust. The ETF - Ether Fund will be listed on Toronto Stock Exchange. (Details) REGULATION & CBDC Singapore’s central bank Monetary Authority of Singapore (MAS) has granted digital bank licenses to four firms including Grab-Singtel, Ant Group, and a Sea Group - backed firm. (Details) Chinese e-commerce giant JD.com said to be the first online platform to accept China’s CBDC during the second mass giveaway of the token in Suzhou. (Details)                                                                                                            ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 標普道瓊工業指數公司 S&P Dow Jones 將推出加密貨幣指數。這家金融數據巨頭正與加密貨幣數據公司 Lukka 合作，推出覆蓋 550 多種加密貨幣的指數 (Details)  Stripe 推出 Banking-as-a-service 服務。這家支付軟體公司提供客戶能夠嵌入金融服務的 API，並已被開店平台巨頭 Spotify 採用 (Details)   區塊鏈應用 拉丁美洲叫車巨頭 Cabify 正在與西班牙新創 ClimateTrade 合作實現碳排放的數字化和追踪，並通過其碳排放交易平台抵消其碳排放 (Details) 穩定幣先驅 Uphold 推出了第一個可交易的零售碳代幣。該代幣可以作為投資持有，也可以燒掉以抵消公司的碳足跡 (Details) 虛擬貨幣應用 Visa 正在將其支付與市值第二大穩定幣 USDC 串聯起來。這家信用卡巨頭正在與 USDC 的開發母公司 Circle 合作，共同開發 USDC 信用卡 (Details) 瑞士金融產品提供商 Valour 推出了首個零手續費的比特幣交易所交易產品（ETP）(Details) 蘋果聯合創辦人 Steve Wozniak 創立了能源項目募資公司 Efforce。該公司同時發行自己的代幣 — WOZX 以使投資者投資其平台群眾募資項目 (Details)   投資退場 / 募資 曾獲得 PayPal 和鴻海投資的身份管理區塊鏈公司 Cambridge Blockchain 被內華達州的區塊鏈控股企業-- Blockchains LLC 收購 (Details) 加拿大最大的數位資產投資公司 3iQ 將啟動首個 Ethereum 信託基金的 IPO。該以太坊基金將在多倫多證券交易所上市 (Details) 監管 & CBDC 新加坡央行 - 新加坡金融管理局(MAS) 已向包括 Grab-Singtel、螞蟻集團和一家 Sea 集團子公司的四家公司頒發數位銀行牌照 (Details) 中國電商巨頭京東將成為第一個接受中國數位人民幣的線上平台。其 CBDC 支付將在於蘇州試驗的第二次大規模數位人民幣投送活動中應用 (Details) The Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.12.2)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS Libra is launching stablecoin next year. The Facebook-led digital currency association will launch a single coin backed one-for-one by the dollar. (Details)  Ethereum 2.0 first phase will officially begin this week. The backbone of Ethereum 2.0, the Beacon chain, would be the biggest update in Ethereum’s history. (Details) Sygnum Bank becomes the world-first bank with fully integrated, institutional-grade tokenization offering by launching platform of primary market issuance and secondary market trading . (Details) APPLICATION OF CRYPTO & BLOCKCHAIN Hong Kong Exchange is applying smart contract solution on Stock Connect, the platform links Mainland and Hong Kong to enable international investors to trade mainland stocks. (Details) The Australian Border Force (ABF), is trialing digitally exchange trade documentation through blockchain technology with Singapore. (Details) Japanese financial giant SBI Holdings launched crypto lending service. The service enabled users to deposit bitcoin and earn interest. (Details) Taiwan E-Portfolio Alliance is established. Proposed by Taiwanese startup Turing Chain, the alliance has been joined by 20 colleges to launch blockchain study certificate. (Details) Taiwanese startup Eternalink is putting wine on blockchain. Partnering with NFT startup Lootex, the startup is launching wine NFT for customers to collect through blockchain. (Details) IPO / INVESTMENT West Coast Aquaculture completes Australia’s first IPO raise through cryptocurrency. The $3.65M IPO is raised via USDT with assistance of fintech firm STAX. (Details) The payment company Sqaure announced to acquire fintech company Credit Karma’s tax business. It will be integrated to Square’s Cash app, a hub for BTC sales. (Details) The US investment management firm VanEck, has launched a bitcoin exchange-traded-note (ETN) for trading on the Deutsche Boerse, the Frankfurt-based exchange . (Details) GOVERNMENT & REGULATION  The largest crypto Ponzi scheme in China, PlusToken, has been tried. The estimated $4 Billion in Crypto has been seized by Chinese Authorities and forfeited to the national treasury. (Details)                                                                                                                                       ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS Libra 將於明年初正式推出新版本的穩定幣。這家由 Facebook 主導的數字貨幣協會將推出一比一兌換的美金穩定幣 (Details)  Ethereum 2.0 第一階段在本周正式開始。 Ethereum 2.0 的主幹 — Beacon 鏈的推出，將是 Ethereum 歷史上最大的一次更新 (Details) 瑞士的 Sygnum Bank 推出代幣化證券的一級市場發行平台和二級市場交易平台，將成為全球首家擁有牌照且提供 end-to-end 代幣化證券產品的銀行 (Details) 區塊鏈與虛擬貨幣應用 香港交易所將在連接大陸和香港股票交易的 ”Stock Connect (滬港通、深港通) “上應用智能合約解決方案，讓國際投資者可以更方便且更快速地進行跨境股票交易 (Details) 澳大利亞邊境部隊（ABF）正在與新加坡試行通過區塊鏈技術進行貿易單據數位化  (Details) 日本金融巨頭 SBI 集團推出虛擬貨幣放貸服務。該服務使用戶可以存入比特幣並賺取利息 (Details) 由台灣區塊鏈新創圖靈鏈發起的台灣學習履歷聯盟成立，並已吸引包括清大、東吳等海內外20所大專院校加入，搶推區塊鏈學習履歷證書 (Details) 台灣區塊鏈新創恆聯創科 Eternalink 與酒莊 Nekeas 合作將紅酒的製造與物流過程放上區塊鏈，並攜手 NFT 新創 Lootex，推出限量紅酒 NFT，讓消費者可通過區塊鏈收藏紅酒. (Details) IPO / 投資 West Coast Aquaculture 完成了澳洲首次通過虛擬貨幣進行的 IPO。在金融科技公司 STAX 的協助下，這家水產養殖公司通過 USDT 募集了 365 萬美金 (Details) 支付巨頭 Square 宣布收購線上信用查詢公司 Credit Karma 的稅務業務。它將被整合到 Square 的 Cash App 中 (Details) 美國投資管理公司 VanEck 推出一款比特幣 ETN，並將在法蘭克福的交易所 Deutsche Boerse 上市 (Details) 政府 & 監管 中國最大的虛擬貨幣龐氏騙局 PlusToken 已進行審判。估計有價值 40 億美金的虛擬貨幣已被中國當局查封，並上繳國庫 (Details) The Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.11.25)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS VMWare launched its enterprise blockchain platform after years of development. The software giant’s blockchain platform has been used by projects including Australian Securities Exchange (Details)  Google is launching mobile banking service. The tech giant is partnering with Citi and Stanford Federal Credit Union to offer mobile bank accounts and P2P payment through Google Pay. (Details) Singaporean startup iSTOX is to set up a digital securities exchange in Chongqing, China  (Details)  IPO / FUNDRAISING Crypto tracing firm Chainalysis is raising its $100M C round. The financing participated by Addition, Accel, Benchmark, and Ribbit, will make it the first unicorn in crypto tracing sector . (Details) The world largest blockchain software company ConsenSys, has acquired Dapp development platform Truffle, which spun out from the blockchain giant in 2019. (Details) APPLICATION OF CRYPTO & BLOCKCHAIN Digital Asset Investment Advisor, the crypto investment adviser, has launched the first company-sponsored crypto retirement plan in US.. (Details) MUFG plans to launch the blockchain payment network next year. The Japanese banking giant is partnering with CDN provider Akamai to provide the service through their joint venture. (Details) Airbnb implied its planning of blockchain application in its IPO prospectus. The vacation rental giant’s disclosures includes tokenization, cryptocurrencies, and authentication. (Details) To address the incoming opening of US pork import, General Chamber of Commerce of the ROC applied blockchain on pork originality tracing. The system which cover the supply chain will start from Yunlin with cryptocurrency reward distribution. (Details) GOVERNMENT & REGULATION & CBDC Three French Banking giants are grouping for Digital Interbank Currency (DICB). BNP Paribas, CA CIB, and Caisse des Dépôts collaborate with blockchain startups to test DICB on Ethereum and Tezos.  (Details) Vietnam Ministry of Education is to archive students’ record on blockchain with Singapore firm TomoChain. The project becomes Vietnam’s largest exploration of blockchain to date. (Details) South Africa’s regulator indicated that cryptocurrency assets would be treated like financial products under FAIS Act. The act regulated all VASP should seek for authorization to become financial services provider. (Details) Crypto exchange giant Binance sued Forbes for defamation. The media disclosed “Tai Chi”, a document recorded Binance’s US expansion plan with regulation evasion purpose. (Details) CYBER ATTACKS DeFi protocol Pickle Finance loss almost half its value from a $19.7M hack. (Details) Yield-generating stablecoin project Origin Dollar is hacked with loss of $7.7M. (Details)                                                                                                                                       ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS VMWare 推出了企業區塊鏈平台。 經過多年發展，這家軟體巨頭將於 IBM、R3 競爭，已拿下包括澳洲證交所的數個專案 (Details)  Google 推出了銀行服務。這家科技巨頭正在與花旗和史丹福聯邦信用社合作，通過 Google Pay 提供移動銀行賬戶和 P2P 支付 (Details) 新加坡新創 iSTOX 將在中國重慶成立數位證券交易所 (Details)  IPO / 募資 虛擬貨幣追踪公司 Chainalysis 正在進行 1 億美元 C 輪融資。此次融資由 Addition、Accel、Benchmark 和 Ribbit 參與，並將使其成為區塊鏈追踪賽道的第一隻獨角獸 (Details) 世界最大的區塊鏈軟體公司 ConsenSys 收購了 2019 年從這家區塊鏈巨頭中剝離出來的 Dapp 開發平台 Truffle (Details) 區塊鏈與虛擬貨幣應用 虛擬貨幣投資顧問 Digital Asset Investment Advisor 推出了美國首個企業虛擬貨幣退休計劃 (Details) MUFG 計劃在明年推出區塊鏈支付網絡。這家日本銀行巨頭正與 CDN 提供商 Akamai 合作，通過他們的合資企業提供支付服務 (Details) Airbnb 在其 IPO 招股書中揭示了其對區塊鏈應用的規劃。這家度假租賃巨頭披露的內容包括代幣化、加密貨幣和認證系統 (Details) 為應對即將開放的美豬進口，中華民國總商會將區塊鏈應用於豬肉原產地追溯系統。此覆蓋豬肉供應鏈的系統將從雲林開始，並研擬搭配虛擬貨幣獎勵發放 (Details) 政府監管與 CBDC 法國三家銀行業巨頭正在為銀行間數位貨幣（DICB）結盟。法國巴黎銀行、法國東方匯理銀行和 Caisse des Dépôts 與區塊鏈心創公司合作，在 區塊鏈網路 Ethereum 和 Tezos 上測試 DICB (Details) 越南教育部將與新加坡公司 TomoChain 在區塊鏈上對學生的記錄進行存檔。該項目將成為越南迄今為止對區塊鏈最大的探索應用 (Details) 南非監管機構在草擬聲明中表示，根據 FAIS 法案，虛擬貨幣資產將被視為金融產品。該法案規定，所有 VASP 都應該尋求授權成為金融服務提供商 (Details) 虛擬貨幣交易所巨頭 Binance 起訴 Forbes 誹謗。富比世先前披露了 “太極” 文件，聲稱記錄了 Binance 包括規避監管目的的美國擴張計劃. (Details) 網路攻擊事件 DeFi 協議 Pickle Finance 因一場1970 萬美元黑客攻擊事件損失其近半價值 (Details) 收益型穩定幣項目 Origin Dollar 被黑客攻擊，並損失770萬美元 (Details) The Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.11.18)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS China Construction Bank, the world second-largest bank, is to issue $3B blockchain-based bond through Malaysian branch. The bond will be traded at a licensed security exchange at Labuan, the Malaysian offshore financial center. (Details)  PayPal  has officially launched its new service enabling users to buy, hold and sell cryptocurrency. The customers will further be able to use their cryptocurrency to pay at PayPal's 26 million merchants around the globe from the early beginning of 2021. (Details) US regulator approves Mastercard’s $825M acquisition of Finicity, but still blocks Visa’s $5.3B acquisition of Plaid. (Details) HARD FORKS Ethereum infrastructure provider Infura is experiencing a service outage for its Ethereum mainnet API. Some Ethereum-based services was halted by Infura’s users including Metamask and Binance. (Details) The Bitcoin Cash network, a result of a hard fork from Bitcoin, has split into two new blockchains. (Details) APPLICATION OF CRYPTO & BLOCKCHAIN BitPay, the crypto payment provider, has launched a new service enabling businesses customers to pay with cryptocurrency without having to buy, own or manage cryptocurrency. (Details) One of the two major oil futures, Brent Crude Oil, will be listed as Synthetic Oil (sOIL) token in the DeFi platform, Synthetix, with pricing data supplied by Chainlink. It is one of the first one of the first real world assets to enter DeFi trading. (Details) The blockchain platform, ShareRing, is bringing its self-sovereign identity app to Rakuten Travel Xchange, the online travel booking platform of Japanese e-commerce giant Rakuten. (Details) The blockchain marketplace, Texture Capital is awarded the US FINRA license to trade security tokens, further prepare to launch a digital securities trading hub for private capital markets. (Details) The US passport and visa processing firm Peninsula Visa is providing customers the option to pay for select passport services using Bitcoin, which would be facilitated by Coinbase. (Details) CYBER ATTACKS Japanese gaming giant, Capcom is encountering ransomware attack, with 1 TB of confidential information leaked. The hackers demand $11M Bitcoin in exchange for not disclosing the information to public. (Details) DeFi platform Akropolis has suffered a $2 million loss following a re-entrancy attack utilizing a flash loan, an uncollateralized lending service which provides an arbitrage opportunity. The $2 million stablecoin was collected by hackers in this attack. (Details) Value DeFi, the DeFi protocol, was attacked by hackers through utilizing flash loan, right after its tweet claiming its safety of users’ asset. Value DeFi reported to loss $6M in this attack.  (Details)                                                                                                                                         ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 全球第二大銀行 - 中國建設銀行將通過其馬來西亞分行發行 30 億美元區塊鏈數位債券。該債券將在馬來西亞離岸金融中心 - 納閩的持牌證券交易所進行交易 (Details)  PayPal 正式啟動了其購買，持有和交易虛擬貨幣的新服務。 從 2021年初開始，客戶將能夠進一步使用其虛擬貨幣向 PayPal 在全球的 2600 萬商戶付款 (Details) 美國監管單位允許 Mastercard 用 $825M 收購 Finicity，但仍然阻止 Visa 用 $5.3B 收購 Plaid.  (Details) 硬分叉 以太坊基礎設施提供商 Infura 的 Ethereum 主網 API 經歷服務中斷。這導致了包括 Metamask 和 Binance 的 Infura 用戶皆停止了一些基於 Ethereum 的服務。(Details) 為解決比特幣交易容量限制的比特幣硬分叉 - 比特幣現金網絡，再次分裂成兩個新的區塊鏈. (Details) 區塊鏈與虛擬貨幣應用 加密支付服務商 BitPay 推出了一項新服務，使企業客戶能夠在無需購買、擁有或管理虛擬貨幣的狀態下，使用虛擬貨幣支付. (Details) 全球兩大石油期貨之一的布倫特原油將以合成代幣 sOIL 形式上架 DeFi 交易平台 Synthetix ，其定價數據由 Chainlink 提供。這將是首批列入 DeFi 交易的實體資產之一 (Details) 區塊鏈平台 ShareRing 將與日本電商巨頭 - 樂天旗下的在線旅遊預訂平台 Rakuten Travel Xchange 合作 ，應用其區塊鏈身分認證系統 (Details) 區塊鏈市場公司 Texture Capital 獲得美國金融業監管局 （FINRA）核發的證券代幣交易牌照，並將進一步推出面向私人資本市場的數字證券交易中心 (Details) 美國護照和簽證辦理公司 Peninsula Visa 將為客戶推出使用比特幣支付特定護照費用的服務，此支付將透過加密支付公司 Coinbase 進行 (Details) 網路攻擊事件 日本遊戲巨頭 Capcom 遭遇勒索病毒攻擊，導致 1TB 的機密資料洩露。Capcom 面臨駭客勒索1100萬美元比特幣，以換取其不向公眾洩漏遭駭資料 (Details) DeFi 平台 Akropolis 被駭客利用閃電貸（一種提供套利機會的無抵押借貸服務）進行網路攻擊，並導致了價值200萬美元的 DAI 穩定幣被黑客盜走 (Details) DeFi 協議 Value DeFi 在其發推文強調其用戶資產的安全性後，即被駭客通過閃電貸進行攻擊，並在這次攻擊中損失了 600 萬美元 (Details) The Future Is Unwritten.

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  • Blockchain & Fintech Jonathan View

    央行數位貨幣 (CBDC) 跟現有電子貨幣 (EM) 有什麼不同？

    5 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 什麼是 CBDC? 什麼是 Electronic Money? CBDC 的全稱為 Central Bank Digital Currency，是央行發行的數位貨幣。 很難一概而論地解釋其中的細節，因為各國央行可能會採取非常不一樣的設計。例如，CBDC 既可以用區塊鏈記錄，也可以只靠傳統中心化的賬簿來管理；CBDC 既可以做成讓任何人都能利用的貨幣，但也可以做成只限制讓一部分金融機構利用；發行方式可以是央行發放給商業銀行然後商業銀行再發放給個人，或央行直接發給個人，等等。 Electronic Money，中文為電子貨幣，是數碼記帳的方式代替使用現金交易的貨幣系統。 廣義上包括 CBDC，但現有的電子貨幣主要存在方式為卡片（銀行卡、儲值卡、會員卡、賭場籌碼等）、電子支付（金融機構、國際連、街口等）、第三方支付（微信支付、PCHome 支付連等）、以及虛擬貨幣。 CBDC 跟現有電子貨幣 (Electronic Money) 有很多共同優點以及共同缺點，在這裡就不一一陳述了。本文主要整理出兩者的不同。 CBDC 跟現有電子貨幣有什麼不同？ 強制力 CBDC 將是唯一擁有與現金同等的強制力，商家不可以拒絕接受 CBDC。 不管是行動支付、信用卡或其他數位支付方式，還是虛擬貨幣、黃金，都沒有這樣的強制力。  破產風險 發行 CBDC 的是央行，而發行其他電子貨幣的都是公司或組織或個人。 央行的破產風險比其他發行單位的風險都要低很多。例如發行穩定幣的 Tether 或發行世界第三大虛擬貨幣的 Ripple 其實都只是所謂新創公司，破產的風險比央行高上相當多。 手續費 不管是哪種支付工具，基本上商業模式都是從店家抽支付手續費 (Payment Fee)。 而正如接受現金是沒有所謂手續費的。店家將可以通過政府提供的 APP 或其他方式，無手續費地接受 CBDC 支付。 雙離線 不管是用戶之間的 P2P 轉賬，還是付給店家的錢，都可以在雙方的 device 處於離線的狀態下完成交易。 目前沒有任何一種現有電子貨幣可以做到這一點。 即時性 大多數電子貨幣或電子支付方式都看上去是瞬間完成的，但其實在金融業有個詞叫 “Finality”：  The term "finality of payment" refers to the moment at which funds, recently transferred from one account to another, officially become the legal property of the receiving party. 在消費者用信用卡或行動支付等方式支付後，店家大概要等一個多月才能真正把錢拿到手。而 CBDC 就如現金一樣，是可以做到瞬間就把錢拿到手拿去用。 6. 互換性 一般用戶無法直接把街口裡的錢換到悠遊卡中，或寄到 Line Pay 裡面。主要原因有三：受限於法規、技術、商業競爭。 而 CBDC 一旦推出，所有支付工具都會接受 CBDC，從而可以在不同支付工具之間互換 CBDC。 而且，個人與個人也可以互換! 所以用戶 A 可以從他的悠遊卡把 CBDC 寄給用戶 B 的 Line Pay。 分析：CBDC 的影響力大小、央行為何想推 CBDC、CBDC 的挑戰 從以物易物到貝殼石頭、從黃金到糧票到紙鈔、再從現金到信用卡到移動支付，在人類歷史上每一次出現新的支付方式，幾乎所有的商業行為都出現巨大改變，而且每一次都帶出了一群成為大企業的新創。 如上述，CBDC 不僅有強制力，而且有各種各樣的優點。筆者相信，它將會是人類歷史上普及速度最快的支付方式，也將是把非現金支付交易的 penetration rate 拉高最多的支付方式。 筆者認為央行想要推出 CBDC 的原因主要有二： 日文裡面有一句言語：現金是沒有長腳的。意思是說，你沒辦法看到現金的腳印，所以也沒辦法追蹤現金。而因為 CBDC 是可以正確記錄且回溯的，不僅可以事前防止以及事後追查洗黑錢的行為，也可以方便一般民眾、企業、銀行基於各種原因查看或分析過去的各種交易數據。 央行的主要工作就是通過調整利率以及貨幣供應量來達到穩定健康的經濟成長，但現在為止的手段只能直接影響到商業銀行與一部分企業。而因為 CBDC 可以讓央行與每一個個人（或每一個企業）建立直接的交易關係，央行將會有更多更靈活的操作來影響社會經濟。 CBDC 的主要挑戰 曾擔任電子支付 “樂天 Edy” 負責人，現在為 CBDC 技術開發公司 Soramitsu 的 CEO 的 Miyazawa 明确指出：“最難的就是雙離線交易。” 註：Soramitsu 已經為柬埔寨成功開發 CBDC，是全球目前唯一一家拿到 CBDC 開發訂單的民間企業 要確保 CBDC 的交易記錄只能讓有權利看的人看得到以及確保在二級市場沒有 CBDC 假鈔，都需要高度的資安技術。 當央行要對每一個個人的每一次 CBDC 交易都做出記錄時，將產生非常高的數據儲存成本。 如果對區塊鏈以及 Fintech 有興趣，在這裡可以看到我們過去整理的 Weekly News，在這裡可以找到我們關於區塊鏈的其他看法，也歡迎 Like 我們的 Facebook Page，我們的所有文章以及 Weekly News 都會在這邊公開~ The Future Is Unwritten.

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    Weekly News ( ~ 2020.11.11)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS Ledger, the cold wallet with largest market share, is facing phishing scam. The hackers disguised as the official Ripple account and created fake Ledger website to obtain more than 1.15M XRP, about $300k USD.  (Details)  BLOCKCHAIN & CRYPTO BUSINESS APPLICATION The biggest credit card company in the world, UnionPay, has partnered with Korean payment firm , Danal, to offer prepaid virtual card which can be used in 30 million merchants at  179 countries. (Details) A group of Spanish banks and energy company including the largest bank in Spain Banco Santander, has formed the group, Dalion. The group is developing a blockchain-based digital identity system to make user registration more efficient. (Details) Taiwanese crypto quant trading firm, Bincentive collaborated with Regtech startup CoolBitX to launch financial product, X-Saving. The USDT investment product would be available in CoolBitX’s hardware wallet, CoolWallet S. (Details) GOVERNMENT & REGULATION & CBDC Hong Kong is amending law to regulate crypto trading. Hong Kong’s Securities and Futures Commission (SFC) is to propose a new licensing framework to regulate all virtual asset exchange. (Details) The US Department of Justice announced the $1B Bitcoin forfeiture, which is the largest seizing in crypto ever in US. The bitcoins are seized from hacker in trading through the dark net Silk Road  (Details) South Korea’s Financial Services Commission (FSC) is proposing to impose AML to virtual asset service providers (VASP). The legal amendments required VASP to disclose their customers information to counter money laundering. (Details) Figure, the fintech company founded by ex-executive of SoFi, is applying for US National Bank Charter. Following the founder’s previous employer, Figure aims to be the second fintech digital bank in US. (Details) US ELECTION Biden won! But  Joe Biden’s stance and impact on crypto is unclear at this point.  (Details)                                                                                                                                        ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 市佔率第一的冷錢包 Ledger 面臨駭客釣魚詐騙。駭客通過偽裝成 Ripple 官方帳號以及假造 Ledger 官網從用戶竊取超過 115 萬顆 XRP，約為 $300k 美金。(Details)  區塊鏈與虛擬貨幣的商業應用 全球最大的信用卡公司銀聯宣布與韓國數位支付公司 Danal 合作支援虛擬貨幣支付，將提供可以用虛擬貨幣進行支付的預付式虛擬卡，可以適用於包括中國的 179 個國家、3 千萬個店家。 (Details) 包括西班牙最大的銀行 Banco Santander 在內的一群西班牙銀行和能源公司組成了集團 Dalion 以開發一個基於區塊鏈的數位身份認證系統，以提高用戶註冊效率 (Details) 台灣虛擬貨幣量化交易公司 Bincentive 與新創 CoolBitX 合作推出金融產品 X-Saving。 該基於 USDT 的投資產品將上架於 CoolBitX 的冷錢包 CoolWallet S (Details) 政府 & 監管 & CBDC 香港政府正在修改法律以監管虛擬貨幣交易。香港證券及期貨事務監察委員會 (SFC) 宣稱將提出新的監管牌照框架，以監管所有虛擬資產交易所 (Details) 美國司法部公佈其沒收一筆價值 10 億美元之比特幣，為美國有史以來虛擬貨幣領域最大的一次扣押。這批比特幣是由駭客在通過暗網 Silk Road 之交易查獲  (Details) 韓國金融服務委員會 (FSC) 正提議修法以對虛擬資產服務提供商（VASP）實施反洗錢措施。其法律修正案要求 VASP 披露其客戶信息以打擊洗錢 (Details) 由 SoFi 前高管兼創辦人創立的金融科技公司 Figure 正在申請美國國家銀行章程。繼其創始人的前東家SoFi 取得銀行牌照後，Figure 的目標是成為美國第二家金融科技數字銀行。(Details) 美國選舉 Biden 贏了！但 Joe Biden 對虛擬貨幣的看法立場以及影響仍不明朗。(Details) The Future Is Unwritten.

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  • Blockchain & Fintech

    Weekly News ( ~ 2020.11.04)

    7 min read 我是 Jonathan，在美國 University of Rochester 取得光學工程與金融經濟雙學位後，就職於日本三大投資銀行之一的 SMBC Nikko。之後在創投 SBI 負責海外投資，主要專注於區塊鏈，金融科技，人工智能等領域的成長期新創。2020 年加入基石創投。 英文版 TOP NEWS DBS, the Singapore banking giant, is building its digital currency trading platform, DBS Digital Exchange. The service will include fiat-to-crypto trading, STO, and custodian, enabling the corporates a new way to raise fund. (Details)  STEPS TOWARD MASS ADOPTION The Crypto exchange giant, Coinbase, announced to launched its Visa crypto debit card in US, allowing customers to directly use digital assets in Coinbase account for payment. (Details) The Chinese digital asset exchange platform, Huobi, announced to add the direct payment with Visa and Mastercard without being redirected to a third-party payments portal. (Details) Chinese leading smartphone brand, Huawei, launched its new flagship series, “Mate 40”, which is the first phone with build-in hardware wallet supporting Chinese DCEP. (Details) Crypto custodian firm Avanti became the second approved crypto bank in US after Kraken. It will further issue its digital token, Avit, which is redeemable at par with a U.S. dollar. (Details) FINANCING / IPO Crypto trading platform, INX, announced the acquisition of the digital assets broker dealer, Openfinance, to bolster its leadership position in the digital assets ecosystem. (Details) Right after the acquisition, INX, is planning to list its security token in Canadian Security Exchange (CSE) with its $117M SEC-registered digital security IPO to increase liquidity. (Details) BLOCKCHAIN & CRYPTO BUSINESS APPLICATION JPM Coin, the cryptocurrency of investment banking giant JPMorgan is alive with its first commercial transaction! The investment bank also established Onyx, a new department for blockchain and cryptocurrency projects. (Details) The Taiwanese largest commodity search engine, BigGo, announced the partnership with crypto exchange Binance to provide the service of seamless cryptocurrency cashback. (Details) Crypto derivatives exchange, FTX launched tokenized equity trading service. The service enables investors to buy fractional stocks of popular US companies without trading period limitation, indicating the combination of crypto and traditional finance. (Details)   GOVERNMENT & REGULATION & CBDC Cambodian Central Bank launched Bakong, its national blockchain-based payment platform. Rather than CBDC, the platform is fiat-backed to promote the prevalence of digital payments within the country. (Details) To address the increasing sanctions imposed by US, Iran amends law to allow cryptocurrency to be used for import funding by the Central Bank of Iran (CBI) and required miners to supply cryptocurrency directly to the CBI. (Details) ConsenSys, the company develops Ethereum blockchain, announced to assist French banking giant Societe Generale on its ongoing CBDC research, after chosen by HKMA for its CBDC pilot. (Details) SoFi, the fintech startup focusing on student loan, was granted conditional approval for establishing a bank by US OCC, further announced to launch SoFi credit card. (Details)                                                                                                                                       ---------------------------------------------------------------------- 中文版 TOP NEWS 新加坡銀行業巨頭星展銀行正在打造其虛擬貨幣交易平台 — DBS Digital Exchange。該服務將包括法幣到虛擬貨幣交易、STO 和虛擬貨幣託管，使企業能夠以新的方式籌集資金. (Details)  往 mass adoption 又近一步 虛擬貨幣交易所巨頭 Coinbase 宣佈在美國推出 Visa 虛擬貨幣信用卡，允許客戶直接使用 Coinbase 賬戶中的虛擬貨幣資產支付購物。 (Details) 中國虛擬貨幣交易平台火幣宣布增加用 Visa 和萬事達卡直接支付的功能，用戶並不需要被重定向到第三方支付入口 (Details) 中國智慧型手機領導品牌華為推出了新旗艦手機 “Mate 40”，為全球首款支持內建支持中國數字人民幣 DCEP 硬體錢包的智慧型手機 (Details) 虛擬貨幣託管機構 Avanti 成為繼 Kraken 之後美國第二家獲得批准之虛擬貨幣銀行。它將進一步發行其可與美元平價兌換數字代幣 Avit  (Details) 募資 / IPO 虛擬貨幣交易平台 INX 宣布收購數位資產經紀交易商 Openfinance，以鞏固其在虛擬資產生態系統中的領導地位 (Details) 在收購案之後，INX 計劃將其證券代幣在加拿大證券交易所 (CSE) 上市，以為其於SEC註冊之1.17億美元數字證券 IPO 增加流動性 (Details) 區塊鏈與虛擬貨幣商業應用 投資銀行巨頭摩根大通旗下的虛擬貨幣 JPM Coin 隨著即將開始的第一筆商業交易而啟動! 該投行還為區塊鏈和虛擬貨幣項目成立新部門 Onyx (Details) 台灣最大商品搜索引擎 BigGo 宣布與虛擬貨幣交易所 Binance 合作，提供無縫體驗之虛擬貨幣現金回饋服務 (Details) 虛擬資產衍生品交易所 FTX 推出代幣化零股交易服務。該服務可以讓投資者用虛擬貨幣購買美國熱門公司的零股，且不受交易時間限制，顯示未來虛擬貨幣與傳統金融之融合趨勢 (Details) 政府監管與 CBDC 柬埔寨央行推出其官方區塊鏈支付平台 Bakong。有別於 CBDC，該平台是基於區塊鏈之法幣交易，以促進數位支付在柬埔寨國內的普及與解決金融基建不足之困境 (Details) 為應對美國日益嚴重的金融制裁，伊朗修改法律以允許虛擬貨幣用於伊朗中央銀行（CBI）的進口資金，並要求礦工直接販售虛擬貨幣給伊朗央行 (Details) 開發 Ethereum 區塊鏈的公司 ConsenSys 宣布將協助法國銀行業巨頭法國興業銀行進行 CBDC 試點研究。Consensys 此前也被香港金管局選中進行 CBDC 試點合作 (Details) 主營學生貸款金融業務的金融科技獨角獸 SoFi 獲得美國貨幣監理署 （OCC）初步批准成立銀行，並進一步宣布將推出 SoFi 信用卡 (Details) The Future Is Unwritten.

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